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主題:私募論文寫作 時間:2020-10-30

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從監管機構角度分析違規情況

募基金管理人的監管部門主要涉及四類:中國證券監督管理委員會(證監會)、其派出機構(各地方證監局)、中國投資基金業協會(中基協)、全國中小企業股份轉讓系統(股轉公司).這四類部門在面臨具體的違規情況時處于不同的地位,發揮不同的作用.

適當性方面違規是地方證監局重點監察的方面,一共有97次違規;其次為登記備案(70次)、公開宣傳(57次).上述三大類私募行為的違規,占了地方證監局查處違規的75%左右.

地方證監局都發揮了最主要的作用(懲處次數占比均超過60%).在適當性、財產安全、內控制度、募集行為、公開宣傳五大私募行為方面的懲處次數占比超過90%,在適當性、財產安全兩大私募行為里的占比甚至达到了100%.這說明地方證監局在所有的10大私募行為的懲處里都發揮了主要的作用,在內控制度、募集行為、公開宣傳幾大類別的懲處里發揮了決定性作用,在適當性、財產安全的懲處方面發揮了全部作用.

證監會查處的私募行為方面的違規主要是投資行為和信息披露兩個方面,分別是9次和2次.

中基協查處的違規較為分散,且懲處次數并不多.登記備案方面被查處8次,信息披露方面被查出7次,基本信息方面被查出4次.這三大類是懲處較多的私募違規行為,這也印證了中基協工作重點在于,私募基金管理人的登記備案、推動信息披露和核實基本的真實性信息.

股轉公司查處的私募行為只有信息披露,且只有4次.對其他類別的私募行為并沒有公告記錄,這和股轉公司的定位有關.

從政策變化角度分析違規情況

2016年2月5日,中基協[2016]4號令《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》頒布(以下簡稱《公告》),主要就私募基金管理過程中的登記備案和信息披露的規范性做出進一步指示.

《公告》頒布后,三大類私募行為方面的違規次數占比有所上升:未及時更新備案信息增幅最大;基金信息不準確增幅其次;實繳資本信息不真實增幅相對較小.管理人信息不準確、基金未*備案這2個違規點的違規次數占登記備案類方面的違規次數比重卻分別下降為4.65%和6.6%.

“未及時更新備案信息或重大信息變更”和“基金備案信息不準確”這兩個違規點明顯成為監管重點.管理人不能僅限于按規定*備案手續的層面,還應做到準確無誤且應及時更新.

2016年12月12日,中國證券監督管理委員會第130號令頒布了《證券期貨投資者適當性管理辦法》(以下簡稱《辦法》),對私募基金管理人關于適當性的違規方面影響頗大.

在《辦法》頒布之后,各地監管力度有所增強,檢查處分的違規次數接近之前的2倍.適當性風險等級匹配、適當性檔案保管不完善、未對投資者進行風險評估、未對私募基金風險評級4個違規點的違規次數均在文件頒布后有所增長.投資者適當性檔案保管不善以及投資者風險等級匹配等問題增加明顯,與其是文件強調的新重點有關.

总结與思考

雖然無論從私募基金管理人數量還是從管理規模來看都呈現快速增長的態勢,但我國私募行業從誕生到規范發展的時間還很短,不可否認的是,無論是在監管還是在私募基金運作方面都存在一些問題,我們在研究時發現了一些問題,由此引發了些許思考.

首先,私募行業總的違規次數呈現出幾何級數般爆發增長,特別是適當性、登記備案兩方面,違規情況屢次出現,應當引起私募基金管理人的重視.

其次,在全國范圍內,私募行業的發展很不平衡,但與經濟發展水平基本匹配,私募行業合規水平在不同地區存在著嚴重不平衡.

再次,公司成立年限、法人金融從業資歷等因素對私募基金管理人的合規值有重大影響.證券類私募基金管理人違規程度最為嚴重,更應提高自身合規意識,遵守法律法規等,規范自身日常私募行為.公司被檢查后要認真整改,否則會面臨更嚴厲的處罰.

隨著《私募投資基金管理暫行條例》及《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》的出臺,私募行業必将掀起新一輪合規自律風潮,而且新一年的證監系統檢查即將開始,把握政策和監管的最新動態、了解私募行業合規性的發展趨勢,對于每一位私募從業者是必然要求.通過研究我們預判,從違規次數上來看,預計違規總次數會在2017年251次的基礎上繼續呈線性增長;投資者適當性的政策影響力將在之后的一段時間內漸漸凸顯,仍然將是監管機構的工作重點;監管機構的懲處力度將進一步加大,罰款等較重的處罰措施將會更加頻繁地出現;監管機構在檢查時將會覆蓋更多的違規點,而且會關注更深層次的問題,例如持續經營、數據真實性問題,并會采取針對性措施.(中募網絡科技(北京)股份有限公司張悅對本文亦有貢獻)

結論:關于對不知道怎么寫私募論文范文課題研究的大學碩士、相關本科畢業論文私募論文開題報告范文和文獻綜述及職稱論文的作為參考文獻資料下載。

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